计算机行业：ChatGPT的流量去哪了？-230629（21页）.pdf

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的趋势正从供给侧转向应用侧。的趋势正从供给侧转向应用侧。大模4、型具有“预训练+精调”等功能，显著降低 AI 开发门槛，即“低成本”和“高效率”。模型侧，以 Open AI 为例，模型迭代进度明显加快，GPT-4、多模态、AI 生成图片、AI 生成视频等算法逐步点燃 AI 领域，模型迭代速度持续加快，我国大模型“自研热”持续，自研速度处于加速状态。因此我们认为在供给我们认为在供给侧持续侧持续高爆发的情况下，应用侧有望爆发，服务场景进一步高爆发的情况下，应用侧有望爆发，服务场景进一步拓宽，成为真正意义上解放生产力的双手拓宽，成为真正意义上解放生产力的双手，我们认为数据有，我们认为数据有望成为应用侧的核心壁垒望成为应用侧的核心壁垒。投资建议投资建议我们认为5、 OpenAI 并未陷入流量“瓶颈”，算力侧和应用侧同样前景广阔，相关受益标的:评级及分析师信息行业评级：推荐行业走势图 Table_Author 分析师：刘泽晶分析师：刘泽晶邮箱： SAC NO：S1120520020002 -22%-10%2%15%27%39%2022/062022/092022/122023/032023/06计算机沪深300证券研究报告|行业深度报告仅供机构投资者使用 Table_Date 2023 年 6 月 29 日 148132 证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 2 1)AI 芯片厂商，相关受益标的为:寒武纪、海光信息6、、景嘉微、龙芯中科等；2)AI 服务器厂商，相关受益标的为:中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、浪潮信息等；3)AI 云厂商，相关受益标的为:首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等；4)AI+办公：金山办公、福昕软件、泛微网络、彩讯股份、鼎捷软件等；5)AI+金融:同花顺、财富趋势、新致软件等；6)AI+医疗:润达医疗、万达信息、卫宁健康等；7)AI+教育:佳发教育、鸥玛软件、科大讯飞等；8)AI+军工:航天宏图、中科星图、华如科技等；9)AI+其他:焦点科技、华宇软件等。风险提示风险提示核心技术水平升级不及预期的风险，AI 伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易7、摩擦升级的风险。UXvXjXdYkWVUuYbWmUaQdNbRmOqQnPoNjMoOoQlOsRpPaQqQyRxNmPzQMYnOpO 证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 3 正文目录 1.ChatGPT 流量复盘及分析.4 1.1.AI 应用流量变化情况概览.4 1.2.Open AI 剑指消费级企服平台：“ChatGPT+API”新结构.5 1.3.Open AI 受限于 GPU，算力仍为稀缺资源.9 1.4.OpenAI 限流+账号封锁，“主动”控制流量.12 2.大模型型应用加速落地，桌面端+移动端构筑 AI生态.14 2.1.ChatGPT 移8、动端布局概览.14 2.1.1 初步落地：API接口+plugin 插件打造 AI助手.14 2.1.2 正式登陆：ChatGPT 推出 iOS版应用程序.16 2.1.3 深化布局：搭建 OpenAI 版应用商店.17 3.投资建议.18 4.风险提示.19 图目录图表 1 AI 应用访问量变化情况（单位：百万）.4 图表 2 截至 2023年 6 月 25日 ChatGPT 桌面端及移动端访问量.5 图表 3 Character.ai 可实现自定义自己的 bot.6 图表 4 Character.ai 可访问已设置好的游戏角色.6 图表 5 3月-6月 Character.ai 访问量.9、6 图表 6 3月-6月 Character.ai 周度访问停留时长.7 图表 7 Llamalndex 是一个用于大语言模型的数据框架.7 图表 4 5月-6月 Llamalndex 周度访问量.7 图表 9 Hugging Face 界面.8 图表 10 HuggingFace 将 AI 项目研发流程标准化.8 图表 11 6 月 3日-6 月 16 日 AI相关网站访问量统计.9 图表 12 当前 OpenAI提供 API的分类与价格.10 图表 13 ChatGPT 运行的算力需求及成本测算.11 图表 14 GPT-4发布时提及但仍未开放的图片识别能力.12 图表 15 ChatGP10、T 平均访问时长保持在 6-9分钟.13 图表 16 包括中国在内的 7个国家无法访问 ChatGPT.13 图表 17 C 前五大使用地区流量变化.13 图表 18 ChatGPT 首批“插件商城”.14 图表 19 Wiz AI 官网页面.15 图表 20 Wiz AI 收费标准.15 图表 21 ChatGPT 首批“插件商城”.15 图表 22 用户自行选择需要的第三方插件.16 图表 23 用于管理待办事项的插件.16 图表 24 检索最新奥斯卡奖的信息的网络浏览器插件.16 图表 25 执行逻辑计算的代码解释器插件.16 图表 26 iOS 端 ChatGPT App 前五天下载量11、达 48 万次.17 图表 27 跻身美国 AI 聊天机器人 App 前五名.17 图表 28 OpenAI 将打造 App Store.18 证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 4 1.1.ChatGPTChatGPT 流量复盘及分析流量复盘及分析 1 1.1 1.AIAI 应用流量变化情况概览应用流量变化情况概览 ChatGPT自发布以来，访问量从去年12月至今年3月一直呈现高速增长态势，但从下图趋势可见，从今年 4 月开始访问量增速明显放缓，在 5 月、6 月期间甚至出现单周负增长的现象（根据 SimilarWeb 数据，1 月-5 月 ChatGPT 12、访问量份环比+131.6%/+62.5%/+55.8%/+12.6%/+2.8%）。因此，市场出现担心 AI 热减退、ChatGPT 被高估的声音。我们认为对我们认为对 ChatGPTChatGPT 流量的统计存在显著低估；同时，仅通过应用访问量判流量的统计存在显著低估；同时，仅通过应用访问量判断断 AIAI 市场热度的观点，并未深刻理解市场热度的观点，并未深刻理解 Open AIOpen AI 等巨头的商业战略和产业发等巨头的商业战略和产业发展展。现阶段，单从 ChatGPT 访问量判断行业发展已经相对片面，应当从更长期的视角甄别数据理解底层逻辑。图表 1 AI 应用访问量变化情况（单位：百13、万）其他明星产品崛起 3月初Open AI开始第一波 API 降价分流 3 月中旬缩减付费用户提问次数（3 小时 25 次）证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 5 图表 2 截至 2023 年 6 月 25 日 ChatGPT 桌面端及移动端访问量我们认为，所谓 ChatGPT 的“流量瓶颈”，主要由以下三方面原因导致，在下文中我们将详细分析这些观点，并对接下来 AI 应用的发展趋势和特征给出判断：1 1、Open AIOpen AI 战略在于避免与客户竞争，下一个流量高地在战略在于避免与客户竞争，下一个流量高地在 APIAPI 接口接口 2 2、GPUGP14、U 短缺算力限制短缺算力限制 3 3、访问时长（访问时长（ChatGPTChatGPT 限流）限流）+访问人数（部分地区封锁账号）访问人数（部分地区封锁账号）1 1.2 2.Open AIOpen AI 剑指消费级企服平台：“剑指消费级企服平台：“ChatGPT+APIChatGPT+API”新结构”新结构首先，需强调 Open AIOpen AI 的战略是避免与客户竞争争夺流量，希望更多客户接的战略是避免与客户竞争争夺流量，希望更多客户接入入 GPT GPT APIAPI，希望客户自己的产品通过使用，希望客户自己的产品通过使用 APIAPI 变得更好。变得更好。据华尔街见闻，很多的开发者说15、，他们在使用 OpenAI 的 API 构建产品时，担心 OpenAI 会发布竞品，但OpenAI 未来不会发布超过 ChatGPT 的更多产品。ChatGPT 的愿景是成为一个超级智能的工作助手。在理解 Open AI 重点不在 C 端的战略背景下，进一步分析流量统计逻辑。由于SimilarWeb 的技术限制，上文图图 1 1 的访问量数据不包含的访问量数据不包含 OpenAI APIOpenAI API 接口的流量，接口的流量，仅仅包括仅仅包括 ChatGPTChatGPT 应用网站的访问量应用网站的访问量，这意味着随着 OpenAI 接口生态完善，该统计数据偏离更显著。因此，我们从 1）16、其他 AI Chat 网站热度、2）To B 企业端对AI 模型的消费需求、3）第二三梯队 AI 应用爆发三个维度追踪行业现状。以近期新的明星产品 Character.aiCharacter.ai 为例，它是一个目前主要针对娱乐需求的是一个目前主要针对娱乐需求的AI ChatbotAI Chatbot（排除（排除 APIAPI 统计口径干扰）统计口径干扰）。Characterai 公司致力于实现与计算机进行无限对话，正在研发下一代的对话机器人技术，应用范围广流乏，包括娱乐、教育、常规问答等。该公司的对话机器人基于自有的大型语言模型技术，从头开始构建和训练，专为对话而设计。用户负责编写一个角色的17、台词，机器人负责创作另一个角色的台词，给用户一种在与另一个角色对话的体验。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 6 图表 3 Character.ai 可实现自定义自己的 bot 图表 4 Character.ai 可访问已设置好的游戏角色通过 Character.ai 分析 AI Chat 未失真的娱乐需求数据，根据 SimilarWeb 统计，今年3月第一周的访问量约为21.4M，到5月的第三周其访问量已经增至70.6M，增加超三倍。同时，近三个月内 Character.ai 的用户平均访问时长接近 30 分钟较为稳定。图表 5 3 月-6 月 Chara18、cter.ai 访问量 3 倍增长证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 7 图表 6 3 月-6 月 Character.ai 周度访问停留时长 ChatGPTChatGPT 降低费用门槛，降低费用门槛，To BTo B 端企业集成部署需求旺盛。端企业集成部署需求旺盛。据财联社消息，今年 3 月 2 日，ChatGPT 官方 API 发布，价格为 1ktokens/$0.002，即每输出 100 万个单词需要 2.7 美元（约 18 元人民币），比此前 GPT-3.5 模型价格降低 90%。我们认为开放 API、降低 Token 费用，能够大幅促进更多应用接入19、 ChatGPT,丰富生态，这也可以解释在该阶段造成对 ChatGPT 的分流（可再次回顾图 1）。以 llamaindex.ai 为例（一定程度上反映企业端 AI 大模型需求），该网站前身为 GPT ndex。Llamalndex 是一个数据框架，可以为大语言模型提供数据摄取、数据索引和查询引擎。Llamalndex 可以将大模型和企业数据连接起来，做定制化的 LLMs，管理数据流和任务调度。根据华尔街见闻消息，lamaindex.ai 周计方问量同比成长 122.69%。和它类似的工具还有 LangChain，现在全球越来越多的公司现在全球越来越多的公司开始把自然语言融入产品进行交互，而新20、的开发方式意味着新的技术栈开始把自然语言融入产品进行交互，而新的开发方式意味着新的技术栈。图表 7 Llamalndex 是一个用于大语言模型的数据框架图表 8 5 月-6 月 Llamalndex 周度访问量资料来源：锦缎研究院，华西证券研究所对于 To B 端的企业需求分析，还可以通过开发者社区的活跃程度侧面印证。以 Hugging Face 为例，它是机器学习开源参考模型的强大引擎，使得开发者可以构建、训练并部署最先进的模型。这是一个高速发展的社区，据NLP 日志录数据，证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 8 包括 Meta、Google、Micr21、osoft、Amazon 在内的超过 5000 家组织机构在为HuggingFace 开源社区贡献代码、数据集和模型。目前包括模型 236,291 个，数据集 44,810 个。刚开始大多数的模型和数据集是 NLP 方向的，但图像和语音的功能模型正在快速更新中。Hugging FaceHugging Face 这类开发社区的野蛮生长同样意味着这类开发社区的野蛮生长同样意味着 B B 端和端和部分部分 C C 端加速应用部署模型态势不减端加速应用部署模型态势不减。图表 9 Hugging Face 界面图表 10 HuggingFace 将 AI 项目研发流程标准化资料来源：AI 工具知识全22、百科，华西证券研究所资料来源：NLP 日志录，华西证券研究所我们认为今年席卷的我们认为今年席卷的 AIAI 浪潮本质上是生产力的革命，一个爆款现象级应用的浪潮本质上是生产力的革命，一个爆款现象级应用的流量暴涨仅仅是一个产业开启的前奏流量暴涨仅仅是一个产业开启的前奏。现阶段，除了以 ChatGPT 为代表的标杆应用，关注第二第三梯队应用发展更能够客观感受到整个行业的繁荣。目前有越来越多的应用开始发力，几乎每周都有新的爆款。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9 9 图表 11 6 月 3 日-6 月 16 日 AI 相关网站访问量统计 1 1.3 3.Open 23、AIOpen AI 受限于受限于 GPUGPU，算力仍为稀缺资源，算力仍为稀缺资源根据极市平台消息，OpenAI 的 CEO-Sam Altman 在采访中透露，目前目前 OpenAI OpenAI 面临非常严峻的面临非常严峻的 GPUGPU限制限制，这也延迟了他们一些短期计划的实施。近来，客户投诉最多的是关于 API 的可靠性和速度问题，据 Sam 解释，大部分问题是由于 GPU 短缺造成的。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1010 在处理文本方面，更长的 32k 上下文还不能面向更多人推出。现在 OpenAI 还没有完全克服注意力机制的 O(n2)扩展问24、题，虽然 OpenAI 似乎很快就能实现 100k-1M token 上下文窗口（在今年内）文本处理，但更大的文本处理窗口需要进一步的研究突破。除此之外，目前微调微调 APIAPI 也受到也受到 GPU GPU 供应的限制供应的限制。OpenAI 尚未使用像 Adapters 或 LoRa 这样的高效微调方法，因此微调运行和管理起来计算都非常密集。Sam 透漏更好的微调技术将在未来推出，他们甚至可能提供一个社区专门研究模型。专用容量提供也受到专用容量提供也受到 GPUGPU 供应的限制供应的限制。OpenAI 还提供专用容量，为客户提供一个私有的模型副本。要使用此服务，客户必须愿意预先承诺支出25、 10 万美元（约合 68.7 万人民币）。图表 12 当前 OpenAI 提供 API 的分类与价格资料来源：PConline 太平洋科技，华西证券研究所根据我们的测算，ChatGPT 产品运营需英伟达 A100 GPU 约 71296 片，预计投入算力成本达 17.73 亿美元。据 SimilarWeb 数据，2023 年 5 月（至 5 月 24 日）ChatGPT 官网（）总访问量为 14.08 亿次。据环球零碳研究中心数据，每次用户与 ChatGPT 互动，ChatGPT 的每个响应词在 A100 GPU 上需要 350 毫秒。除了支持 ChatGPT 产品本身的运营，还有上述微26、调API 及专用容量等的算力需求。因此我们认为目前算力仍然是制约我们认为目前算力仍然是制约 AIAI 应用发展的重要一环，整体行业需求还应用发展的重要一环，整体行业需求还有较大释放空间有较大释放空间，这也是近期访问量趋缓的原因之一。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1111 图表 13 ChatGPT 运行的算力需求及成本测算根据极市平台消息，Sam 在采访中分享 OpenAI API 的近期路线图，主要分两个阶段：2023 2023 的路线的路线 1、OpenAI 的首要任务是推出更便宜、更快的 GPT-4：OpenAI 的目标是尽可能地降低智能成本（the27、 cost of intelligence），因此随着时间的推移，API 的成本将会降低；2、更长的上下文窗口：在不久的将来，上下文窗口可能高达 100 万个 token；3、微调 API：微调 API 将扩展到最新的模型，但确切形式将由开发人员决定；4、状态 API：现在调用聊天 API 时，必须反复地通过相同的会话历史，并一次又一次地为相同的 token 进行支付，将来版本的 API 可以记住会话历史记录；2024 2024 年路线年路线 5、多模态：这是作为 GPT-4 版本的一部分进行演示的，但在更多 GPU 上线之前不能扩展到所有人。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部28、的重要法律声明 1212 图表 14 GPT-4 发布时提及但仍未开放的图片识别能力资料来源：PConline 太平洋科技，华西证券研究所 1 1.4 4.OpenAIOpenAI 限流限流+账号封锁，“主动”控制流量账号封锁，“主动”控制流量根据蓝点网科技资讯，今年 3 月 OpenAI 连续大幅缩减付费用户 GPT-4 提问次数，GPT-4 刚推出的时候订阅会员可以率先体验，每 4 小时可以提问 100 次，随后提问次数又被缩减为 50 次，最后变为订阅会员仅能在 3 小时内提问 25 次。今年6 月，OpenAI 再次取消了 ChatGPT 手机版 GPT-4 无限次提问，也改变为 29、3 小时提问25 次（经蓝点网测试，移动端限制暂未覆盖全部用户）。我们认为限流一方面是因为 OpenAI 在推出订阅会员时没有预估到如此高的付费率，以至于配额超限，希望减轻负载压力希望减轻负载压力。另一方面是由于 OpenAIOpenAI 平台战略平台战略（可回顾 1.2 部分分析），对于对于 C C 端意在保持一定量的基础上，着重提升交互的质端意在保持一定量的基础上，着重提升交互的质量，因此会在一定程度上控制或收缩量，因此会在一定程度上控制或收缩 C C 端流量端流量。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1313 图表 15 ChatGPT 平均访问时长保持在 30、6-9 分钟 OpenAIOpenAI 存在对一些地区产品使用的限制。存在对一些地区产品使用的限制。包括中国在内的 7 个国家无法访问ChatGPT。同时，近期 OpenAI 决定暂停一些在亚洲地区服务，包括对新用户的注册、对现有用户的服务和对公共 API 的访问。从 5 月 ChatGPT 前五大使用地区流量变化情况来看，美国作为最大的市场有所下滑，但其余多个地区正向增长，因此我我们认为目前应用处于向大市场范围渗透的阶段。若将来未覆盖市场进一步开放，们认为目前应用处于向大市场范围渗透的阶段。若将来未覆盖市场进一步开放，有望看到流量的二次增长曲线有望看到流量的二次增长曲线。图表 16 包括中国31、在内的 7 个国家无法访问 ChatGPT 图表 17 C 前五大使用地区流量变化资料来源：MavenTalk，华西证券研究所注：图中 Change 指 5 月相对 4 月的流量变化率证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1414 2.2.大模型大模型型应用加速落地，桌面端型应用加速落地，桌面端+移动端构筑移动端构筑 AIAI 生态生态 2 2.1 1.ChatGPTChatGPT 移动端布局概览移动端布局概览 2 2.1.1.1.1 初步落地：初步落地：APIAPI 接口接口+plugin+plugin 插件打造插件打造 AIAI 助手助手开放开放 A A32、PI,PI,助力第三方构建应用程序。助力第三方构建应用程序。3 月 1 日，OpenAI 官方宣布，开发者现在可以通过 API 将对话模型 ChatGPT 和语音转文本模型 Whisper 集成到他们的应用程序和产品中。1 1）ChatGPT APIChatGPT API：由 ChatGPT 背后的 AI 模型提供支持，该模型被叫做 gpt-3.5-turbo。目前它的定价为每 1000 个 Token（约为 750 个单词）0.002 美元，比现有的 GPT-3.5 模型便宜 10 倍。开发者可以直接调用 ChatGPT 的 API，将 ChatGPT 集成到自家的产品和服务中。2 2）33、Whisper APIWhisper API：基于开源 whisper-large-v2 模型，方便开发者们按需使用，价格为每分钟 0.006 美元。Whisper API 可被用来转录（以源语言转录）或翻译（转录为英语），并转为各种格式（M4A、MP3、MP4、MPEG、MPGA、WAV、WEBM）。图表 18 ChatGPT 首批“插件商城”以以 Wiz AIWiz AI 为例：为例：Wiz AI 是一款基于 ChatGPT-3.5 的创新型 WhatsApp 聊天机器人，它能理解自然语言，拥有庞大的知识库，并能进行来回对话，使用户可以直接在 WhatsApp 中针对任何主题轻松提问、获取34、信息或仅仅只是聊天。收费方面，Wiz AI 向每位用户提供五条免费消息，之后将收取每个月 2 美元费用。公司表示，目前他们正在开发一个完全免费的基于广告的套餐。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1515 图表 19 Wiz AI 官网页面图表 20 Wiz AI 收费标准资料来源：Wiz AI，华西证券研究所资料来源：Wiz AI，华西证券研究所从从网络浏览器、代码解释器到第三方工具网络浏览器、代码解释器到第三方工具，联网功能全场景应用。，联网功能全场景应用。3 月 24 日，OpenAI 发布 ChatGPT Plugins 插件。OpenAI 官方称35、，此次推出的插件不仅允许ChatGPT 浏览网页，还能让它与开发人员定义的 API 进行交互，使其能执行诸如搜索实时新闻、检索知识库等更具体的操作。首批插件由 Expedia、FiscalNote、Instacart、KAYAK、Klarna、Milo、OpenTable、Shopify、Slack、Speak、Wolfram 和 Zapier 等公司提供。这些插件的具体功能包括推荐餐厅、制定出游计划、网上商店购物、企业办公、信息检索、语言教学等，涵盖日常生活的衣食住行各个方面。5 月 15 日，OpenAI 正式向 Plus 用户全面开放 Plugins 权限。图表 21 ChatGPT 首36、批“插件商城”第一类第一类：第三方插件第三方插件 1 1）检索实时信息：检索实时信息：比如体育比分、股票价格、最新新闻消息等；2 2）检索知识库信息：检索知识库信息：比如公司文档、个人笔记等；证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1616 3 3）代替用户执行操作：代替用户执行操作：如预定航班、订购食材等。图表 22 用户自行选择需要的第三方插件图表 23 用于管理待办事项的插件第二类：第二类：OpenAIOpenAI“网络浏览器网络浏览器”和和“代码解释器代码解释器”插件插件网络浏览器插件网络浏览器插件能够让ChatGPT提供详细的答案来源和网页地址，确保信37、息来源更加可靠、真实。代码解释器代码解释器插件插件的功能主要包括这几方面：1）解决定量和定性的数学问题；2）进行数据分析和可视化；3）转换不同文件的格式。图表 24 检索最新奥斯卡奖的信息的网络浏览器插件图表 25 执行逻辑计算的代码解释器插件 2 2.1.2.1.2 正式登陆：正式登陆：ChatGPTChatGPT 推出推出 iOSiOS 版应用程序版应用程序 ChatGPTChatGPT 正式进驻移动端。正式进驻移动端。5 月 19 日凌晨，OpenAI 发布了 ChatGPT 的官方 iOS版 App，并将其命名为“OpenAI ChatGPT”。OpenAI 公司，ChatGPT 移38、动端应用将向用户免费开放，不设广告且支持语音输入，但发布初期仅面向美国用户。同证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1717 时公司也表示，Android 版 ChatGPT 很快也将推出。data.ai 最新报告显示，openAl 的 iOS 版 ChatGPT 应用在推出后五天，下载量已达到 48 万次。移动端移动端 ChatGPT ChatGPT 新新功能：功能：1）提供即时答案：无需筛选广告或多个结果即可获得准确的信息。2）给出定制化建议：提供有关烹饪、旅行计划或制作贴心信息等方面的指导。3）提供创意灵感：产生礼物创意、概述 PPT 或写出优美的诗篇。4）39、提供专业内容输入：通过想法反馈、笔记总结和技术主题提高工作效率。5）提供更多的学习途径：按照用户自己的节奏探索新语言、现代历史等。图表 26 iOS 端 ChatGPT App 前五天下载量达 48 万次图表 27 跻身美国 AI 聊天机器人 App 前五名资料来源:Data.ai，华西证券研究所 iOSiOS 版版 ChatGPTChatGPT 推出联网模式。推出联网模式。6 6 月月 27 27 日，日，OpenAIOpenAI 宣布对移动宣布对移动 ChatGPT ChatGPT 应应用程序进行用程序进行两项更新：两项更新：1）浏览：用户可以使用“使用 Bing 浏览”来获取有关事件40、和信息的全面答案和最新见解，这些信息超出了模型的原始训练数据。2）搜索历史记录改进：点击搜索结果可直接转到对话中的相应点。目前，移动端联网功能仅对 ChatGPT Plus 用户开放。2 2.1.1.3 3 深化深化布局：布局：搭建搭建 OpenAIOpenAI 版应用商店版应用商店构建大模型平台，持续搭建构建大模型平台，持续搭建 AIAI 生态生态。6 月 20 日，据 The Information 最新消息，OpenAI 正准备发布一个类似 App Store 针对定制化模型/软件的交易市场平台。基于该平台，开发者是自己开发定制化模型的公司，消费者是按需定制模型的企业。我们认为，搭建类41、似“应用商店”的平台将有效提高 ChatGPT 相关插件的使用率。证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1818 图表 28 OpenAI 将打造 App Store 资料来源：Founder Park，华西证券研究所移动端移动端AIGCAIGC 大模型的第二增长曲线。大模型的第二增长曲线。纵观 ChatGPT 在移动端的布局思路，我们可以看出，OpenAI 正极力推动 AIGC 大模型从供给侧向应用侧转变。无论ChatGPT 是作为 AI 助手，还是构建大模型应用商店，OpenAI 在移动端的布局开启了 GPT 大模型在垂直领域的应用并逐步走向场景落地，同时也有42、助于推动 AI 生态的构建。构建构建 AIAI 生态系统生态系统需要需要桌面端桌面端+移动端移动端共同推进，也共同推进，也是是 AIAI 发展的有效路径发展的有效路径。我们预计，随着桌面端的布局日臻完善，移动端将成为大模型厂商的主战场。ChatGPT 对移动端口的持续改进预计将继续提振 C 端用户数量，使得 OpenAI 能持续引领 AI 浪潮。3.3.投资建议投资建议我们认为 OpenAI 并未陷入流量“瓶颈”，一个爆款现象级应用的流量暴涨仅仅是一个产业开启的前奏，算力侧和应用测同样前景广阔，相关受益标的:1)AI 芯片厂商，相关受益标的为:寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；2)AI 43、服务器厂商，相关受益标的为:中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、浪潮信息等；3)AI 云厂商，相关受益标的为:首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等；4)AI+办公：金山办公、福昕软件、泛微网络、彩讯股份、鼎捷软件等；5)AI+金融:同花顺、财富趋势、新致软件等；6)AI+医疗:润达医疗、万达信息、卫宁健康等；7)AI+教育:佳发教育、鸥玛软件、科大讯飞等；8)AI+军工:航天宏图、中科星图、华如科技等；9)AI+其他:焦点科技、华宇软件等证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1919 4.4.风险提示风险提示核心技术水平升级不及预期的风44、险，AI 伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。Table_AuthorTable_AuthorInfoInfo 证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2020 分析师与研究助理简介分析师与研究助理简介刘泽晶（首席分析师）：2014-2015年新财富计算机行业团队第三、第五名，水晶球第三名，10年证券从业经验。分析师承诺分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。45、评级说明评级说明公司评级标准公司评级标准投资投资评级评级说明说明以报告发布日后的 6 个月内公司股价相对上证指数的涨跌幅为基准。买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过 15%增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在 5%15%之间中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%5%之间减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数 5%15%之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过 15%行业评级标准行业评级标准以报告发布日后的 6 个月内行业指数的涨跌幅为基准。推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过 10%中性分析师46、预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%10%之间回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过 10%华西证券研究所：华西证券研究所：地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园 11 号丰汇时代大厦南座 5 层网址：http:/ 证券研究报告|行业深度报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2121 华西证券免责声明华西证券免责声明华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户。本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调47、研资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关注相应更新或修改。在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未48、考虑到个别客户的特殊投资目标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为，与本公司、本公司员工及其他关联方无关。本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的前提下，本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为华西证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。